مع تنامي ثقافة الاستثمار في دول الخليج — خاصة في سوق الأسهم السعودي (تداول) والصناديق الاستثمارية وصناديق الريت — بات كثير من المسلمين يتساءلون عن زكاة محافظهم الاستثمارية. قواعد الزكاة هنا أكثر دقة من زكاة النقد أو الذهب.
الفرق بين أسهم التداول وأسهم الاستثمار
أسهم التداول (Trading): من يشتري ليبيع خلال أيام أو أسابيع — القصد الربح من فرق السعر. هؤلاء يُزكّون القيمة السوقية الكاملة × 2.5% في نهاية الحول.
أسهم الاستثمار طويل المدى: من يمتلك أسهماً ليحصل على الأرباح (Dividends) ويحتفظ بها لسنوات. هؤلاء يُزكّون على "القيمة الزكوية للشركة" وهي تقريباً 25–40% من القيمة السوقية وفق جمهور العلماء المعاصرين، لأن الشركة تمتلك أصولاً غير زكوية (مباني، معدات) تُخصم من الوعاء.
جدول النسب الزكوية للأصول الاستثمارية
| نوع الاستثمار | النسبة الزكوية | الأساس |
|---|---|---|
| أسهم تداول | 100% من القيمة السوقية | قصد البيع |
| أسهم استثمار | 25% من القيمة السوقية | تقدير القيمة الزكوية للشركة |
| صناديق أسهم | 25% من صافي قيمة الأصول | مثل الأسهم |
| صناديق صكوك / دخل ثابت | 100% | دين/مطالبة مالية |
| صناديق ريت (REITs) | 30% من القيمة السوقية | جزء عقاري + جزء مالي |
| أرباح غير مقبوضة | 100% | دين للشركة |
| نقد وودائع | 100% | زكاة نقد عادية |
متى تجب الزكاة؟ شرطا النصاب والحول
لا تجب الزكاة حتى يتحقق شرطان: النصاب (أن يبلغ الوعاء الزكوي قيمة 85 غرام من الذهب، تقريباً 25,000 ريال في 2025) والحول (مرور سنة هجرية كاملة). الحول يُحسب من اليوم الذي بلغت فيه أصولك النصاب لأول مرة. القيمة تُحتسب في نهاية الحول بالقيمة السوقية يوم الإخراج — لا بالقيمة التي اشتريت بها.